編譯／林奕榮

高盛集團（Goldman Sachs）能發展為全球投資巨擘，受益於一套備受珍視的軟體和其他幾款交易應用程式。但在監管趨嚴的環境下，高盛已改採讓客戶免費使用這些應用程式以提升業務的策略，在控管銀行風險的法規壓縮交易利潤之際開拓利基。

高盛憑藉稱為「證券資料庫」（Securities DataBase，SecDB）的系統輔助，透過精準交易獲利數十億美元，並避免數十億美元損失。目前為止，這套系統仍是高盛進行風險評估與分析股價的主要工具。SecDB每天計算280萬個持有部位的230億個價格，在高盛許多重要時刻扮演關鍵角色，包括金融危機前的爭議性交易。

高盛一直嚴密看管SecDB，拒絕競爭對手如德意志銀行提出的資料庫授權要求。一名合夥人回憶，10年前柯恩（Gary Cohn）擔任高盛營運長時曾談到SecDB授權的價碼，當時他表示，10億美元仍不予考慮，50億美元或可商量。

如今，華爾街面臨各項挑戰，高盛也開始免費提供這套軟體供客戶使用。他們的動機並非無私分享，而是過去許多讓高盛令人欽羨的優勢已經不再。新的監管法規限制銀行交易風險，也讓銀行須為持有大量股票與債券付出極高成本。此外，電子交易擠壓獲利，也讓以往人聲鼎沸的華爾街交易大廳轉趨平靜。

陰謀論者可能認為，高盛願意免費提供SecDB，必定是這套軟體已過時，失去價值。但實情並非如此，而是在進入了後伏克爾法則（Volcker Rule）時代後，華爾街企業必須監控的風險部位較少，對於高盛而言，把這項技術交到客戶手上，價值勝過藏在公司裡。

高盛的新策略是把這套軟體送給客戶，藉此贏得更多業績。擔心被交易員矇騙的客戶或潛在客戶，一旦能夠自行使用這項技術，會更有意願與高盛打交道。高盛透過網路版的應用程式提供客戶多項工具，可客製化並自行操作。

免費提供此類技術的做法絕不瘋狂，也非高盛首創。華爾街的企業數十年來早已提供免費的研究報告，目的就是拉抬業績。高盛期望的前景是：客戶使用該公司的Strategy Studio、Marquee應用程式規畫投資組合，讀取市場資料及研究，然後在該公司的平台進行交易，之後也透過此平台追蹤投資表現。

高盛此舉意在擁擠的領域裡尋找利基。貝萊德（BlackRock）早已提供風險管理系統Aladdin供客戶使用，彭博資訊（Bloomberg LP）的終端機則普遍出現在交易大廳。高盛或許免費供應「祕密醬汁」，但他們很清楚，客戶會購買一些產品來搭配。

本版與經濟日報〈酷全球〉周刊同步刊登