美國投資銀行雷曼兄弟去年九月中旬破產，當初購買雷曼相關連動債的投資人，連月來不斷向主管機關金管會與銀行抗議。最近我國銀行公會完成雷曼連動債爭議案件的評議，依據銀行銷售過程的缺失評定等級，給予投資人一定比率的補償。儘管雙方對評議結果不甚滿意，然而未來更重要的是，各銀行應積極重建理財專員的專業倫理，重新贏得客戶的信任。

在一般人眼中，銀行理財專員具有豐富理財經驗，深知客戶的財力與風險承受度，擅長為客戶做各種理財規畫。不過，這次雷曼兄弟破產事件引發各種投資糾紛，讓國人對於銀行理財專員的「專業」打了一個大問號。究竟這些理專是為了客戶的利益，還是為了賺取自己的佣金？如果銀行理專只是為了賣金融商品賺佣金，那麼與江湖賣藥郎中有何不同？

自去年十月以來，銀行公會總計受理近二萬件申訴案，估計求償金額逾二百億元。銀行公會委託學者專家把申訴的爭議類型分為八大類，分別是「投資人未在信託契約上簽名蓋章」、「銀行對客戶認識不清」、「銀行未確認商品風險等級與客戶風險承受度」、「銀行未對客戶說明產品條件如連結標的、跌破下限條件等」、「未對客戶說明產品風險」、「未定期寄送對帳單」、「銷售過程違法」、「銷售給高齡、國中以下學歷、傷殘者等」。申訴個案經評議委員會審查後，依銀行銷售缺失依情節的輕重進一步分為「重大」、「高度」、「中度」、「低度」、「無缺失」等五項，在評定缺失等級後，由銀行給予投資人一定比率的補償。

由於累計申訴案件高達二萬件，銀行公會目前只公布第一批一百件的處理結果，以公會有限的人力，可以想見，其餘投資人恐怕還要等好幾個月、甚至幾年才有結果。不過，雷曼連動債投資人從去年六、七月間開始四處陳情，如今銀行公會能夠正視問題，全面體檢銀行銷售連動債的爭議，算是初步給了投資人一個希望。

回顧這幾年來，各銀行爭相開拓財富管理業務，連動債由於佣金高，更成為當紅炸子雞，各銀行理專以甜言蜜語鼓動客戶購買，許多擁有退休金的阿公阿婆就在理專慫恿下把棺材本賠了進去。這次雷曼兄弟破產，終於讓投資人了解到風險管理的重要性。

以往銀行總是以高姿態說，投資本來就是有賺有賠，投資人當初既然簽了字，事後投資虧損，當然必須認賠。不過，經過銀行公會逐一檢視，顯然銀行在銷售連動債的過程，不一定那麼符合專業程序，不一定全然站在客戶這一方著想。事後看來，恐怕很多人現在看到銀行理專，都還餘悸猶存。

經歷這次雷曼連動債事件，銀行與消費者都應記取教訓。各銀行除了負起該負的責任外，更要改變過去一味追求短利的經營心態，加強理專的專業倫理，重新取得客戶的信賴，不能在資訊不對稱的情況下，占盡投資人便宜。畢竟，真正專業的理專是協助客戶做好完善的理財規畫，而客戶的成功也是銀行最大的資產。