近日報載農業金庫因投資結構債商品不利，估計損失將達一百億元，對資本額只有二百億之金庫是很大的打擊。

農業金庫自二○○五年五月二十六日開業以來，肩負政府賦予輔導農漁會信用部業務發展，辦理農、林、漁、牧融資，穩定農業金融，促進農業經濟發展的法定任務。農業金庫要扮演農漁會信用部的上層銀行，不能和基層農會搶市場，這個仗怎麼打才能雙贏，對農業金庫是最大挑戰。因此很多人認為「問題不是該不該成立農業金庫，而是農業金庫成立後的生存問題。」

農業金庫由全國三百多家農、漁會共同出資百分之五十一，政府出資百分之四十九組成，這些農、漁會既是股東，也是農業金庫的唯一客戶。農業金庫肩負政策包袱，要提供較銀行優惠的存款利息給農漁會，要對農、漁會股東負責，但卻又不互相隸屬；同時要侍奉農委會（主管政策）與金管會（主管金檢）二個婆婆，與農漁會的關係十分奇妙。

依「農業金融法」，全省農漁會所吸收存款，若有轉存需求，都必須轉存到農業金庫，農業金庫依法必須以一年期定存利率，支付予農、漁會信用部。農業金庫成立時間不長，卻湧入三千七百億元存款，但放款僅五百四十二億。單是存放款，兩年就要虧損掉一百四十六點二億元，存放款結構嚴重不成比例。

農業金庫雖名為金融機構，但依法獲益方式祇有放款與投資債券、票券兩種，農業金庫資本額高達二百億元，但卻僅有台北一處營業據點，人員少，但必須服務全省一千多個農會分支機構，無法競逐消費者貸款，農業金庫放款大多參與大企業聯貸案，但大企業議價能力強，獲益有限。

農業金庫之設計先天不足後天失調，成本較一般銀行高出許多；吸收大量農、漁會轉存款，卻沒有配套措施，整體資金運用無充裕調配空間，暴露了嚴重的經營風險。為了應付龐大的利息支付壓力，雖然農業金庫轉存央行增加收入，開發企業聯貸、保險代理等新種業務，但都緩不濟急；寄望財務操作成了創造收益的大補貼。但是農業金庫從開業以來即未有專業投資人才，與現今金融市場脫節，競爭力不足，本次投資失利其實是有脈絡可尋的。

農業金庫肩負改善農、漁會信用部財務體質的政策使命，在轉投資連連失利下，其資產品質未來必將轉弱，不僅無法達成使命，更會造成國庫的負擔。為此，健全農業金庫運作，對農業金庫主事者可謂是挑戰重重。但仍期許農業金庫之主管農金局戮力以赴，實際作法首須制定農業金庫條例，定位農業金庫究為政策銀行或營利銀行，修改不符實際金融市場之制度法規，強化農業金庫與三百多個農漁會信用部之連結，構成一個支援農漁業發展之金融體系，任用專業人士強化農業金庫投資能力提高獲利能力，以符合全民福祉。