36年來首見投資人借錢給微軟 債券高達37.5億美元 計畫併購傳言滿天飛

【本報綜合外電報導】美國微軟公司十一日首次發行三十七億五千萬美元公司債券，加入趁市場好轉加速籌資的企業行列。

現金充沛、享有「AAA」頂級信用評等的微軟，去年九月已經公布了債券發行計畫，準備最多籌資六十億美元。據市場初步統計，十一日的債券發行已經吸引一百億美元資金競標。

湯姆遜路透統計，微軟發行的債券包括二十億美元五年期債券、收益率比財政債券高百分之零點九五；十億美元十年期債券、比同期國債收益率高百分之一點零五；七億五千萬美元三十年期債券、收益率也比同期國債高了百分之一點零五。

　　另外，微軟已經通過商業票據市場，達成了六十億美元籌資計畫的三分之一。

微軟表示，並不需要通過發行債券改善財務狀況，只是藉由此過程達到企業經營目的，包括流動資金以及回購股票等用途。

　　截止三月底，微軟的現金以及短期投資總計兩百五十三億美元。

分析師認為，對很多投資人來說，或許這是一輩子中唯一一次借錢給微軟的機會。微軟創立三十六年來，還未發行過債券。

不過，由於微軟的強大資金儲備以及優異的資信等級，本次發行債券的收益率並不高。

據美林證券統計，去年十二月企業債券市場的平均收益率與國債的利差，達到了創紀錄的百分之六點五六。

　　隨著股市回暖利差也開始回落，目前已經逐步縮小到百分之四點四四。企業紛紛趁市場好轉籌集資金，就在五月的前六個交易日，全國共發行兩百六十億美元公司債券。

微軟本次債券發行也引發很多市場傳言，《貝倫金融周刊》（Barron's）就表示，微軟有意挾巨資收購德國管理軟體業者思愛普（SAP）。

此外，微軟去年開價四百七十五億美元收購雅虎，吃了雅虎閉門羹，如今，雅虎管理階層已更動，兩家公司傳出洽商可能結盟。微軟執行長巴爾默一再表示，他敞開與雅虎在網路搜尋合作的大門。

微軟股價十一日下跌十分（百分之零點五一），收盤價十九點三二元。