文／劉凱平（安睿證券投資顧問股份有限公司總經理）

最近，談到年輕族群的理財觀念，從進入社會的新鮮人、剛結婚的新人到初為父母的年輕爸媽。今天，我想要針對這樣一個年輕族群，做一個綜整投資理財規畫的提醒和建議。

先前談過，在投資理財的領域裡，複利具有極大效力。複利效應中，最為重要的因子是時間。換句話說，年輕族群在投資理財上，掌握一個極大的優勢，就是他們擁有一個較長的投資理財時間。

不過，我卻發現，坊間常見的理財建議或許多年輕朋友的認知裡，似乎誤解了「時間是年輕族群在投資理財上最大優勢」這件事。怎麼說呢？許多人認為，年輕族群因為還有很多時間，加上此時可運用的財富相對較少，所以，年輕人的理財應該要很「衝」，最好選擇高風險以追求高報酬率。

那麼，究竟須承擔的風險有多高呢？衡量的基準又在哪裡呢？有不少人認為，所謂承擔高風險，就是即使承擔極高額的虧損，甚至血本無歸也沒有關係，因為既然還年輕，將來再把錢賺回來就好。但這樣的想法恐怕是錯了，因為這樣的做法，叫做投機、叫做賭博，不叫做投資。

年輕人的優勢是時間沒錯，但時間之所以重要，是因為投資報酬率需要時間的加成，才能發揮良好的效應。如果照上面所說，要承擔極大的損失或血本無歸，那麼投資的本金就是零，即使有再多時間讓報酬率去複利計算，也是枉然。

所以，年輕朋友真正要留意的是，擁有時間的優勢，同時也代表我們在年輕時期，投資理財的機會成本是最高的。運用得當，這筆錢可以享受到最大的效益，運用不當，損失的機會也相對是最多的。

所以，我要特別釐清，在投資上要做合理的風險承擔，風險是指在特定時間內，價格上下波動的變化。波動的幅度愈大，表示風險愈高，但投資標的本身，讓投資人承擔永久無法回復虧損的機率則必須很低。

舉例來說，一個眾多股票組成的投資組合，相較於存款，絕對具有高出很多的價格波動性，所以，投資人必須忍受投資過程中，價格可能大幅下跌的不愉快和當時不願意變現的不方便；但只要投資時間夠長，通常這樣的投資組合可以給予明顯高於存款的報酬率。

這樣的投資標的，在投資時間足夠的情形下，會是穩健的投資，所謂的高風險高報酬才有實質的意義，對擁有時間優勢的年輕投資族群，才是理想的投資工具。