報載美國十月份的新增失業人口，可能多達二十萬人，遠多於九月份的十五萬九千人，就業市場連續第十個月惡化，失業率將從百分之六點一上升至六點三，追上七年前的衰退時期的高峰，經濟學家悲觀預估情況會愈來愈糟。

筆者憂心這會導致美國信用危機擴大，引發另一個全球金融災難。

美國經濟泡沫的始作俑者，除了華爾街的貪婪外，可說部分來自日本過去幾年的零利率，許多人借貸日圓到各新興國家市場，炒作股票及金融商品，造成全球經濟一片榮景，但「雷曼兄弟」的破產戳破這顆世紀大泡沫，各國股市與房地產市場價格崩跌。

當然美國的次級房貸也是罪魁禍首之一，不過再怎麼說，房地產畢竟有一定的市場價值，金融機構鑑價後，以不等的成數放款給購屋者，至少還取得產權，即使屋主無力繳納貸款，還可法拍，或洽特定人以不良債權方式議價脫手，不至於完全歸零。

但大家都忽略了美國過去幾年信用卡市場的潛在呆帳危機，如同怪獸酷斯拉一天天龐大，若美國失業潮如同預測，廣大的中產階級因而瓦解，因信用卡而產生的巨額壞帳，很可能一夕之間吞噬好不容易因急救，而暫時恢復生機的經濟。

這絕不是危言聳聽，因為信用卡的本質就是無擔保消費性貸款，筆者十多年前旅居美國期間，各大發卡機構核卡寬鬆令筆者印象深刻，不但經常自行提高信用額度，還不時收到各種「事先核准」的辦卡邀請函，只要簽名並附上簡單資料，就可獲得信用卡，難怪美國民眾都養成「以卡養卡」，及毫無節制擴張個人信用的消費習慣。

據估計，美國金融機構的信用卡呆帳損失金額，已達卡債總額的百分之五點五左右，更有可能創下百分之八以上的新高，這代表美國金融機構將在兩年內，付出超過七百六十億美元的成本，去沖銷信用卡呆帳，筆者相信當風暴來臨時，損失的數字會數倍於此。

因此，建議台灣的金管會應該未雨綢繆，正視國內雙卡等無擔保信用貸款的呆帳情況，有必要時就實施更嚴格的控管措施，避免萬一失業潮持續擴大造成的卡債風暴，再衝擊金融市場。

立源（高雄市／商）