【本報綜合外電報導】二○一三年諾貝爾經濟學獎，瑞典時間周一下午一時（台灣時間晚上七時），在瑞典首都斯德哥爾摩瑞典皇家科學院公布，由三位美國學者獲得，分別是芝加哥大學的法瑪（Eugene Fama）教授、韓森（Lars Peter Hansen）教授，以及耶魯大學的席勒（Robert Shiller）教授，諾貝爾獎評審委員會說，得獎理由是找到資產市場趨勢的開創性研究；皇家科學院新聞稿說，肯定三人對「資產價格的實證分析」。

新聞稿說：「目前尚無預測股債未來幾天或幾周價格的方法，但已相當可能預測較長期如未來三到五年的走勢。」今年諾貝爾經濟學獎，即肯定得獎三人在這方面的發現和分析。法瑪自一九六○年代開始證明短期股市難以預測。三位學者將共同獲得八百萬瑞典克朗（約台幣三千六百二十一萬四千元）獎金；經濟學獎是今年諾貝爾獎最後宣布的獎項。

經濟學獎向來是美國學者囊中物，過去十年（不包括今年）共二十位經濟學桂冠得主中，十七位是美國人，今年的經濟學獎也是由美國經濟學家獲得。

席勒，被視為是新興凱恩斯學派成員之一，曾獲一九九六年經濟學薩繆森獎（Paul A. Samuelson Award），二○○九年德意志銀行獎（Deutsche Bank Prize）。

法瑪的專長在於現代投資組合理論與資產定價理論，因為提出有效市場假設理論（Efficient Markets Hypothesis，EMH）而聞名。法瑪教授的研究興趣十分廣泛，包括投資學理論與經驗分析、資本市場中的價格形成、公司財務、組織形式生存的經濟學。他在經濟學科的若干領域都作出了重要貢獻，在金融學獨立為一個學科及成為經濟學中一個獨立領域的進程中，是當之無愧的先驅。

法瑪最主要的貢獻是提出了著名的「有效市場假說」（Efficient Market Hypothesis，EMH）。該假說認為，相關的信息如果不受扭曲，且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場假說的一個最主要的推論就是，任何戰勝市場的企圖都是徒勞的，因為股票的價格已經充分反映了所有可能的信息，包括所有公開的公共信息和未公開的私人信息，在股票價格對信息的迅速反應下，不可能存在任何高出正常收益的機會。

韓森是芝加哥大學經濟和社會科學資深講座教授。他最主要的貢獻在於發現了在經濟和金融研究中極為重要的廣義矩方法。目前，韓森正利用穩定控制理論和遞歸經濟學理論，研究風險在定價和決策中的作用。近期研究有：通過資產價格角度檢驗宏觀經濟學模型、定價增長利率風險、確定和評估系統性風險的挑戰、替代性投資領域風險價格、不確定性的三種種類、隨機組合和不確定估值等。

諾貝爾獎是一八九五年依照瑞典炸藥發明人諾貝爾（Alfred Nobel）的遺囑所設立，一九○一年開始頒贈，起初的五個獎項不包括經濟學獎。一九六八年，瑞典中央銀行捐款給諾貝爾基金會，才增設經濟學獎。







法瑪1939年2月14日生於波斯頓市。現任教於芝加哥大學布斯商學院。

韓森1952年生於伊利諾州。1974年在猶他州立大學獲得數學學士學位， 1978年在明尼蘇達大學獲得經濟學博士學位。席勒



1946年3月26日生於底特律，美國經濟學家、學者、暢銷書作家。耶魯大學經濟學教授。