今年首季全球股、債市表現差強人意，亞洲和台灣平衡型基金適時發揮抗跌本色，第一季台股和MSCI亞洲股票指數下滑百分之二點六二和百分之一點四五，同期台灣平衡型基金平均報酬率則達百分之零點三二，而亞洲平衡型基金也達百分之零點零四，明顯優於歐洲、美國和全球平衡型基金平均負百分之二至負百分之三之虧損，其報酬優於大盤指數，在同類型基金中勝出，凸顯波動度較高之亞洲等新興市場，其實相當適合採取股、債混搭之投資策略，可望將是平衡投資的新焦點。

時間拉長來看，區域型平衡基金更具增值之功，其中亞洲平衡型基金不但震盪期間抗跌，中長線之報酬更為亮眼，去年一年平均報酬率達百分之九點八九，過去三年更高達百分之五十六點六四。

觀察近二年國內成立之平衡型基金，多強調投資操作能有效鎖住下檔風險，但較少著墨其報酬增值能力，平衡型基金逐漸冠上「保值第一，增值其次」的既定印象；不過，過去幾年區域型平衡基金如亞洲平衡型、歐洲平衡型基金的優異報酬，卻反映結合股、債策略之積極成效，特別是亞洲國家經濟成長出色和債信大幅改善。

亞洲短線受到油價、美國升息疑慮之牽動，但出口成長力道可望於下半年復甦，隨相關環境疑慮淡化，外資逐漸回流，亞股亮麗走勢仍可期。亞債方面，亞洲國家今年無大型選舉，反觀拉丁美洲國家選舉下半年將陸續登場，延續到明年下半年，政治雜音將增加，亞債潛在政治風險低於其他新興市場，包括印度、印尼在內的債市還具備債信評級調高的機會，加上亞洲央行普遍不急於大舉調升利率，增添亞債投資吸引力，有利其資本增值空間。著眼亞股、亞債皆具投資潛力，唯短線疑慮較多，平衡概念投資不啻為穩健追求積極報酬之管道。

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