從歷史紀錄、長期投資報酬率的穩定性、相關法令規範的成熟度，以及資產整體呈現出的獨立性，存款、債券、股票、不動產，可說是理財投資中最主要的四項資產類別。

◎劉凱平／安睿證券投資顧問股份有限公司總經理

先前我們談論過不少關於理財規畫的觀念，在進行完規畫之後，接著需要的是實際的執行工具，來幫助我們實現計畫。隨著時代的發展進步，各式各樣可供運用的金融工具愈來愈多，讓投資人往往不知該如何選擇，但事實上，無論金融商品如何推陳出新，在整個投資領域中，最重要也最基本的，不外乎我今天想要介紹的四大資產類別。

這四大資產類別的第一項，就是我們每個人都熟悉、也接觸過的存款，或是任何類似現金或短期存款的金融工具。這項資產類別的特性大家應該都清楚，安全性高、沒有虧損風險，但是報酬率低，難以發揮累積財富或是對抗通貨膨脹的功能。

第二項資產類別是債券。簡言之，債券是政府或企業向外借款的憑證，通常具有年期較長、持有過程中有價格波動風險的特性，所以投資報酬率比存款要高。不過一般而言，債券仍被視為投資風險較小的工具。

第三項是股票，它通常反映景氣的狀況以及企業的獲利情形。股票的價格波動風險大，但也因為如此，股票的長期潛在報酬率也高，前提是要能忍受投資過程中的短期虧損並且堅持長期投資。

最後一項是不動產。不動產一般給人價格高、投資門檻也高的印象。不過近年來逐漸成熟的「不動產證券化」市場，讓投資大眾可以透過購買憑證的方式，投資特定不動產的一小部分，大幅增加了不動產市場的投資參與度和活絡度。

我這裡要特別強調的是，上面所提的資產類別，不是單一的特定投資標的（例如特定企業的股票、債券，或者單一的不動產），而是指整個市場上所有這類投資工具的共同特性，例如全球股票或是全球債券。

當然，金融市場上的投資工具絕不僅限於上述這幾項範圍，但是從存在的歷史紀錄、長期投資報酬率的穩定性、相關法令規範的成熟度，以及資產整體呈現出的獨立性，我們可以說這些是最主要的四項資產類別，這也是為什麼世界上傑出的專業資產管理機構，均以它們為投資組合的主要內容。

這四大資產類別結合起來，其實已經足夠協助大多數人達成他們的投資目標。之後我還將繼續向各位朋友說明，每項資產類別的詳細特點，以及運用他們時該掌握的原則。