假投資之名 行老鼠會詐欺 摸透有錢人心理 口耳相傳打造神話 全球遍地受害者

【本報綜合外電報導】紐約大都會棒球隊老板彭爾彰、GMAC金融公司董事長莫金、法國巴黎銀行、野村控股主管，以及眾多高級鄉村俱樂部成員，這些人有什麼共同點？答案有兩個，一是他們都很有錢，二是他們都很好騙，他們是馬多夫（Bernard L.Madoff，左圖／取自美聯社）的五百億美元（約台幣一兆六千六百億）投資詐騙案受害者。

美國金融鉅子馬多夫日前爆出的詐欺案災情不斷擴張，從紐約一路「詐」到邁阿密，再直奔亞、歐等國，受害者還包括許多慈善團體、知名大學與權貴家族。但受創最嚴重的是對沖基金業者，直接踩中馬多夫基金地雷的公司當然血本無歸，許多業界還得面臨投資人信心搖搖欲墜的危機。

股市暴跌我照賺 疑點甚多

一九九九年在紐約舉行的一場避險基金會議中，與會人士被要求提出一位他們最喜愛、最尊崇的避險基金經理。當時連索羅斯這樣的重量級人物都未被提及，有位仁兄卻贏得眾多同業的推崇：馬多夫。

七十歲的馬多夫是華爾街傳奇人物，他靠靈活的手腕登上那斯達克主席職位，並創「馬多夫投資證券公司」，吸引有錢人將鈔票往裡送。這位仁兄管理的基金，二十年來每個月固定可以帶來約百分之一的獲利，即使股市全年出現兩位數的暴跌，他也照賺不誤。雖然其中疑點甚多，但以富豪為主的「投資老手」始終對他信任有加，直到馬多夫自己承認這項投資「奇蹟」是「龐氏騙局」（PonziScheme）。

拿下家錢給上家 偽裝利潤

事實上，他的「龐氏騙局」手法，與台灣所知的老鼠會詐欺沒啥兩樣：也就是拿下家的錢充當上家的利潤。

只是從九月中旬雷曼兄弟投資銀行倒閉引發金融風暴，信用市場持續緊縮，有人想贖回七十億美元基金，但馬多夫手頭上那有這筆錢？加上兩個兒子大義滅親，騙局終告破滅。「商業週刊」形容此案是華爾街有史以來最大弊案之一，有人猜測實際上虧損金額不止五百億。

「華爾街日報」指出，早有人懷疑馬多夫的操盤手法，但就是沒人大聲質疑。畢竟，連內行人都說馬多夫的利潤太誘人，太穩定，也太好了。

強調會員獨享制 哄騙富人

有錢人為什麼好騙？首先，現今的投資太過複雜，有錢人沒時間搞清楚所有投資經理的背景，加上穩定、強勁的獲利足以讓人財迷心竅，對警訊視而不見；但最大的因素，則是有錢人相信其他有錢人的推荐。

馬多夫的騙術強調神秘與會員專屬色彩，先派人誇大馬多夫的能力引起聽眾的興趣，再說：「除非獲邀請才能加入，但我有門路。」亞利桑納大學的心理學教授齊亞迪尼就說，避險基金的特色之一，就是讓投資人覺得那是專家的領域；等到自己獲邀請、被封為這個俱樂部的「老手」後，他們更會覺得問得太多「很丟臉」。

這場騙局的教訓是：富豪和我們一樣好騙，只是他們的損失會更大。現在各方更想知道的是，馬多夫為何能騙倒一堆投資專家？為所有的監管單位懵然不覺？號稱全球金融中心的華爾街，顯然還有許多地方得改進。