林先生問：平衡型基金除了透過投資股票和債券來分散風險，最近也開始流行全球平衡基金，這種類型基金的報酬和風險如何？
怡富投顧答：平衡基金兼具投資股市及債市，具有「近可攻、退可守」的特性，當股市上揚，可享受高報酬利潤，一旦股市下滑，則可透過提高債券部位提供穩定收益。為了更進一步提高風險分散效果，強調全球布局的平衡型基金逐受青睞，因為投資標的選擇性多，資產充分分散，能篩選出最優質的投資標的。
基金投資範圍愈廣，分散風險的效果也就越明顯，即使是平衡基金也不例外。由於先前投信所發行的平衡基金投資標的多針對台灣市場為主，股債市連動性高，在多頭行情下，獲利可與股票型基金媲美；但是一旦市場景氣反轉時，也比較容易受到單一股市波動影響，風險風散程效較小，所以適合在多頭市場時期購買，或是對風險承受度較高的投資人。若是追求高度風險分散的投資人，全球平衡基金是不錯選擇，由於基金經理人隨市場變化調整股債比例，並會視各區域市場漲跌進行布局，因此當股市後市轉混沌不明，或是各區市場走勢相異時，全球平衡可較有效降低風險，投資人可藉此「趨多避空」。
不過，即使同樣是全球平衡基金，投資標的策略上仍頗有差異，除了股、債比重不同外，所選擇的投資市場範圍也會不同，著重風險控管的基金，投資地區偏重歐美等成熟市場，不容易受到政治等非經濟因素干擾；但也有基金操作方針主動，將重心放在新興市場，因此所產生的報酬率和風險係數也會有所差異。投資人在選擇相關基金時，應事先了解該檔全球型基金的投資配置策略，選擇符合自己投資性向的產品。
（答覆內容由怡富投顧提供，投資人可以撥免付費專線○八○○酖○四五─三三三詢問投資理財相關問題）