一位專家最近在某大報的理財版，教年輕人怎樣從小錢攢到人生的第一個百萬元；要領是自三、四萬的積蓄開始，都當採「三分法」的基本理財觀念，將錢財投注於不同標的，以分散風險。
而目前正利用暑假打工的鍾姓大學生，見到這則報導，雀躍非常，認為只要將暑假賺來的三萬元，好好投資，不出幾年便能晉身百萬元戶。鍾媽媽知道孩子的想法後，卻大潑冷水：「別做白日夢了。」
  理財三分降低風險
專家們常提醒我們的「理財三分法」，是本著「雞蛋不要放在同一籃子裡」之基本道理，建議市井小民應將手中錢財，以約略三等分方式，分別運用，來降低風險，進而讓銀子發揮加乘效果，才能創造更大財富。其中最被專家們引用的三種管道，便是銀行存款、股票和房地產，並以股票為第一優先。
有的專家還將三分法的觀念進一步延伸，強調即便是用來投資股票的資金，也不宜孤注一擲，而當找幾類較具遠景的行業，如電子、金融和汽車等，各買一些。這種模式是否適用各階層人士呢？答案恐怕是否定的。
試想，對一位只有幾萬元積蓄的大學生或社會新鮮人來說，將這筆單薄的資金分成三份，莫說房地產方面連在都會區買一塊塌塌米大的畸零地都難有機會，想買股票能選擇之標的也極其有限；更甭談要再將資金分成三等分，以兼顧數種不同產業股票。
也就是說，擁有一大堆雞蛋時，固不宜全部放在同一籃子裡，若只有二、三個雞蛋，裝在一個小盒裡綽綽有餘。倘為了分散風險，刻意擺到不同籃子，反易顧此失彼，得不償失。因此，藉三分法分散風險的理財觀，固然值得參考，它卻是有錢人的專利，至少也是中產以上階級者才夠格運用的方案。
  資金不多孤注一擲
  至於資金不多的人，要想獲得較高報酬，非但不該考慮三分，反而應把握「孤注一擲」的原則。
如在房地產、股票和銀行三種最普遍的理財管道中，冒險犯難性格強烈的人可優先選擇適時買進股票，保守型者則應以銀行存款為主。
買股票時首要考量不是那種行業較有前景；因為，依過去經驗看來，景氣再低迷，也有公司賺錢；反之，即使景氣大好，經濟指標連續出現紅燈，還是有企業營運不佳而關門。也不必先關心那種股票較有漲升空間；終究，絕大多數投資人買、賣股票，常是臨時做決定。在此情況下，連老天爺都難預測其股價後市如何。
投資人當先衡量的是，那支股票「底子」厚。衡量標準，通常以「基本面」為依歸，也就是從過去幾年來的每股淨值、稅前或稅後純益、配股配息等資訊來判斷。只要這支股票過去幾年的投資報酬率，也就是配股配息的價值，與當前股價的比值，明顯大於當前銀行一年期定期存款利率，且眼前股價，屬於過去幾年來的較低價位區，自然值得將手中有限的閒置資金，全數投入。
因為，既然這家公司過去幾年營運狀況良好，自可預期它在正常情況下，能維持相當績效；就算買進後未來一、二年，股價一直不漲，仍可按年領到公司配發的現金股息或股票股利，其報酬率應也會比放在銀行生利息來得高。倘若景氣回春，股市多頭市場來臨，這種績優股往往也會很快被人注意到，而展開一段漲升行情，此時便可享受到賺取差價的更大利益。換言之，用這種手法投資股票，進可攻退可守，風險性不高，卻有較大機會在數年內讓資金「翻二番」。
當然，股票市場裡永遠存在著風險，只是高低的問題罷了。想要獲取更高利益，便難免承受較大風險，此乃天經地義。故而，不能承擔風險的保守人士，打一開始便不必考慮將錢財「轉進」股市，而應該讓它安穩地存放在銀行裡生利息。此作法在早年定期存款利率年息百分之十以上時如此，當前只剩百分之一、二時，也是一樣。
  慎選銀行存放閒錢
唯同樣把錢存在銀行裡，也不宜因時下銀行機構設立普遍，而將資金分成多份，存到數家銀行。因為，近年來銀行已不再把業務重心，放在增加客戶數，而移到提高邊際效益這方面，也就是將更多服務人力，投注在照顧大客戶身上。故而，多數銀行已施行「計息下限」，針對一些存款餘額不多，如不到一萬元或五千元的散戶，不再給付利息。如此一來，若一位才剛起步學習理財的社會新鮮人，只為分散風險，而把僅有的一、二萬元，分別存到三家銀行的活期性存款戶頭，且其存款金額又都未達該銀行的起息門檻，豈不白忙一場？
較妥適的作法，應是在方便性（位於住家或上班處附近）、安全性（財務情況良好）的前提下，選一家利率較高的銀行，把閒錢存放進來，便能高枕無憂。
總之，理財三分法只適合財力佳的人，對「初生之犢」而言，三分不如不分。

藉三分法分散風險的理財觀，固然值得參考，它卻是有錢人的專利，至少也是中產以上階級者才夠格運用的方案。
廖敏如／攝影