【本報台北訊】評估台灣政治風險,投信認為,台灣選舉蒙上陰影,為台灣投資系統風險增添溫度,後續外資動向非常重要,短線利空衝擊恐將難免。但中長線仍看多。
選後兩岸恢復協商,外資可能大幅加碼台股,因為就外資觀點,大陸長期經濟成長雖看好,但現今大陸股市對外資仍重重設限,大陸企業的公司治理也較不上軌道。相形之下,台灣上市公司可為外商西進跳板,管理也較能與西方接軌,對外資具有更高吸引力。
此外,選前從外資買賣超個股變化,不難發現外資布局亞洲已從去年的出口為主轉換至內需概念股。以台灣而言,金融股就是一個最好的例子。金融股受到外資關注不只是合併題材的發酵,因為合併基本上是附加的題材效應,真正的關鍵因素在於體質改善,經歷過去 二、三年持續打消呆帳、強化體質,呆帳覆蓋率已大幅提升,質優銀行逾放黑洞已有終結跡象,隨之而來的就是盈餘品質的改善與提高,因此是屬於本質上的轉佳。
再加上政府利多大方送,低利率,免稅政策,金融業雖然正往體質改善的正確道路前進,但並非全面性看好,選股仍然必須回歸個別公司的財務透明度、健全度,以及實質盈餘的貢獻,或具備調高盈餘實力者。
業者也強調,國內許多電子業因毛利微薄,台幣升值衝擊利潤,只有發展自有品牌,才是唯一的生存之道。而台灣選舉只是一時,經濟、產業趨勢與公司基本面的內涵才是影響投資勝敗的關鍵因素,基於內需持續加溫,具備競爭利基的出口股成長性仍然看好,選前壓縮反而有利選後行情的引爆,具備基本面支撐以及有調升盈餘實力的個股,都可列為拉回分批布局的重點。