文／劉凱平 （安睿證券投資顧問股份有限公司總經理）

日前看到新聞報導，中國新疆省發生羊群集體跌落懸崖造成大量死傷的奇事。起因來自於帶領羊群的「領頭羊」走錯路徑，太過接近懸崖邊，結果不慎跌落懸崖。後方跟著的羊群依然按照習性，紛紛跟著領頭羊向前走而無視於前方懸崖的危險，結果就是後來看到的慘劇。

根據當地居民表示，類似的情形並非第一次發生，每隔幾年總會有那麼一次，畢竟生物的習性無法改變，只要領頭羊一出差錯，幾乎無可避免地會是那樣的結果。我們平時用「羊群效應」來形容人們盲目追隨潮流的行為，看來真有它的依據。

在我們實際的生活經驗中，羊群效應處處可見。追逐流行的消費商品、追逐最新的新聞話題、追逐熱門的投資工具……有些行為可能無傷大雅，有些行為造成的影響卻比我們想像的更大。其中，盲目追逐熱門投資商品，就是對我們財務傷害相當大的一件事。

首先，現在有愈來愈多人「理解」到理財應該從我們的需求出發，但是懂歸懂，實際作為卻不一致。熱門的投資商品有時跟我們的理財需求可能並不相關，如果一味追逐熱門商品，便是把資源配置在錯誤的方向上，不但無法幫助我們達成理財目標，更是浪費機會成本。

更嚴重的是，眾人共同投入熱門市場的結果，是讓某部分的金融市場過熱而產生失衡，很可能導致極危險的投資結果。過去發生過的科技泡沫、次級房貸危機、連動債商品違約都是這樣的例子，許多投資人辛苦累積許久的資產，就在這樣的事件中化為烏有，對於個人或家庭財務來說，實在是非常重大的打擊。

羊群效應的傾向，當然不能說是任何人的錯，它就是人性天生的一部分，難以移除，只能說人確實不是完全理性的動物。能夠認知到這一點，我們就有機會加以改善。透過專業理財顧問的協助，就是一個很好的方法。我們常說：「當局者迷，旁觀者清。」事實也確實如此。很多事情透過客觀的第三方角度，比較容易做出理性的決定。倘若這客觀的第三方還是受過訓練的專業人士，將會是一種更大的保障。理財規畫顧問存在的價值，便在於此。