說到共同基金,相信很多朋友都不陌生。事實上在我的認知裡,共同基金應該是目前國人最廣泛運用的投資工具之一,不論是投資信託機構發行的境內基金或是總代理引進的境外基金,在國內市場均已是上兆的規模。
只是,共同基金的投資雖然普遍,但我卻也看到許多投資人運用共同基金的方法,不是那麼的正確,因而造成不愉快的理財結果。什麼才是正確的基金投資方式?必須從共同基金的功能出發。
我們之前曾提過,投資界主要的資產類別:現金、債券、股票和證券化不動產,以及投資時必須要掌握的幾項重要原則:品質、價值、分散和時間。共同基金就是協助我們,運用上述原則,投資於不同資產類別的工具。
怎麼說呢?對投資大眾而言,要做到分散投資,有相當的難度了,因為我們受限於所在地區或是法規限制,很難接觸到遍布全球的投資機會;再加上資產規模有限,也很難分散持有眾多投資標的。
另一方面,投資大眾也缺乏判斷投資標的品質好壞、或是投資價值高低的專業能力,即使曉得投資應該掌握的原則,執行起來也是困難重重。共同基金便是要協助投資人解決實際執行的問題,其精神是集合眾人之力,也就是將大家的錢集合在一起,委託專業的投資機構進行管理,因此能夠在世界各地替投資人篩選具有良好品質和價值的對象,將資金做有效的分散投資。
共同基金能夠幫助投資人達成投資原則的前三項,也就是品質、價值和分散。但是第四項重要的原則,也就是時間,卻是掌握在投資人手裡。缺乏了時間,另外三項原則根本難以發揮作用,所以投資共同基金適合長期持有,短期炒作、搶進搶出的方式,完全忽略了共同基金根本的設計和功能,自然不容易有好的成效。
此外,共同基金提供了較多投資人本身不具備的專業服務,會收取比較高的服務費用,像是申購的手續費以及基金投資的管理費,這些費用比起單純交易股票或債券的成本要高得多,若是用頻繁交易的方式來投資基金,付出的成本相當驚人,對投資人而言也是相當不利的。