文/檸檬
在現在的社會,風險無處不在。無論是個人生活還是企業經營,都需要面對各種風險,如金融風險、投資風險、自然災害等。因此,風險管理成為了一個至關重要的議題。今天要介紹的「凱利公式」,可以適度幫你了解風險管理的重要性。
公式由來 基本原理
凱利公式來自於美國數學家約翰‧凱利(John Kelly),他在1956年提出了這個公式,並把這個公式應用於股票市場。凱利公式的提出源於對投資的深入研究,旨在找到一個最佳的投資比例,以最大化長期獲利的機會,簡單說就是可以讓自己長期的在投資市場中保持獲利。換個概念想,我們把這樣的公式應用在其他事務上,是不是也能長期獲利呢?
凱利公式的核心概念是根據投資機會的預期收益率與風險,計算出一個最適當的投資金額或投資比例,以最大化長期獲利的機會。其計算方法如下:
f=(bp - q)/b
其中:f是最佳賭注比例;p是投注贏的機會(勝率);q是投注輸的機會(1減勝率);b是賠率(賠率與投注金額之比)。
凱利公式看起來並不是一個很難的公式,但是如果實際應用,該怎麼使用呢?以下用一個簡單的範例讓大家理解:假設我們想投資一支股票,我們預期這支股票的報酬率為20%,但風險為10%。那麼根據凱利公式,我們應該投入多少資金呢?
將範例中的數據代入凱利公式:
f=(0.2 - 0.1)/0.2 = 0.5
範例應用 投資報酬
根據以上的公式計算,我們應該投入總資金的50%。這意味著在這個特定的投資機會中,我們應該將資金的一半投入到這支股票中。這麼做的好處,是在長期投資的過程中,我們可以最大程度的平衡風險與回報,從而達到穩定增長資產的目標。不過,如果我不投資股票,凱利公式就沒有用了嗎?讓我們繼續往下看。
當我們在學習中,發現某個科目能拿高分的的機率為80%。這表示我們對這個科目的掌握程度較高,能夠拿高分的機會也相對較高。根據凱利公式的原理,我們應該將更多有限的時間花在這個科目上,以最大化學習效果。畢竟每個人的時間有限,如果能夠有效運用有限的時間,就能達到事半功倍的效果。
舉例來說,如果我們每天有兩個小時的學習時間,我們應該將其中的80%(即1.6小時)用於這個科目的學習,而將剩下的20%(即0.4小時)用於其他科目的學習。這樣做可以讓我們更加有效地利用學習時間,提高學習效率,從而取得更好的成績。
簡單的生活範例,顯示凱利公式在實際生活中的應用價值,無論是在投資、學習或是其他的事務中,能夠理解風險及回報之間的平衡,並根據個人情況做出最適當的決策,最有效的運用自己的有限資源,這是非常重要的。